AI周报 | 10月19日–10月25日：本周AI大事盘点

这周的 AI 圈，钱和模型在同时换手。DeepSeek 单轮融到 150 亿美元，OpenAI 那笔至多 300 亿的融资把估值目标从 1.4 万亿下调到 1.25 万亿，而谷歌云干脆把对手的前沿模型摆上了自家货架。模型侧也没闲着，Kimi K3.1 Pro 把开源与闭源的分差压到 3 分，Anthropic 的 Claude Duet 开始不等你开口就找活干。

1. DeepSeek：150 亿美元进账，顺手把推理框架也开源了

据 Bloomberg，DeepSeek 这轮融资规模约 150 亿美元，谈判中目标被上调过两次，从 75 亿一路抬到 120 亿，最终还更高；宁德时代据报出资约 15 亿美元，腾讯也是最大投资方之一，投前估值约 748 亿美元。钱之外还有一件事：10 月 20 日它把内部的推理框架 DeepInfer 全面开源，含高性能算子、分布式推理、推测解码与结构化输出，同时兼容英伟达和华为昇腾，连对齐官方 API 逻辑的 token 编解码组件 deepseek-recipe 一起放了出来，V4.1 Flash 的大规模服务就跑在这套东西上。

为什么重要：这家公司的两条命门——算力自主和单位成本——现在都摊在台面上，别人想复现它的价格，得先复现它的推理栈。

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2. Kimi K3.1 Pro：AA 智能指数 55 分，排到全球第四

月之暗面 10 月 23 日发布 K3 的后训练版本 K3.1 Pro，后训练算力大幅加码，Artificial Analysis 智能指数拿到 55 分，比 K3 高 11 分，前面只剩 Claude Opus 5.5 的 58 和两款 56 分的模型。规模维持 2.8 万亿总参数、1040 亿激活的 MoE，100 万 token 上下文，原生多模态，权重计划 11 月 4 日前释出；进步集中在智能体侧，GDPval-AA 1846 Elo、比 K3 高 312 分，带工具的 HLE-Full 70.0 反超 Opus 5.5，断言级幻觉率从 23.4% 降到 8.3%，价格反而降了约三分之一。

为什么重要：开源与闭源之间那道「差一代」的墙现在只剩 3 分，权重若按时放出来，选型问题就不再是中国厂商之间的比较，而是全球采购清单上的一次重排。

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3. MiniMax M3.1 Flash 开源：428B 总参、23B 激活，价格是 M3 的三分之一

10 月 23 日 M3.1 Flash 权重上架 Hugging Face 与 ModelScope，4280 亿总参数、每 token 激活 230 亿，官方口径是成本约为 M3 的三分之一、速度提升 3 倍，API 输入输出每百万 token 分别 0.15 和 0.60 美元，缓存读取 0.015 美元。它此前在 OpenRouter 上以匿名代号 Space Bunny 跑过一轮真实流量，MiniMax 现在承认那就是早期版本；正式版在 ALE 拿 29.6%、国产第一，DeepSWE 73.7%，金融场景 BankerToolBench 76.2 与 Opus 5 并列。

为什么重要：「Flash」这一档过去默认是旗舰的阉割版，今年被 DeepSeek 和 MiniMax 两家改成了主力产品线，先用匿名流量灰度再开源，也成了一套可复制的发布流程。

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4. Claude Duet：不等你提问，Claude 开始自己找活干

Anthropic 10 月 21 日以研究预览形式开放 Claude Duet，一个独立于聊天窗口的主动式智能体，登陆 iOS、Android 与 claude.ai，首批只给美国区的 Pro 和 Max 用户排候补。它会每天早上推一份简报，合上笔记本后在云端虚拟机里继续跑任务，付款、签字、删除这类动作必须人工批准；拆包显示它基于 Opus 5.5，记忆、技能和已连应用从账户继承，能调 Stripe 的 Link 钱包、Shop Pay 结账，用 1Password 里的凭据登录网站。

为什么重要：交互从「问—答」变成「做—确认」，产品考核指标也跟着换了——不再是回答质量，而是它替你办成了多少事，权限设计因此被推到台前。

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5. OpenAI 这轮至多 300 亿美元，估值目标反而降了

CNBC 10 月 22 日报道，OpenAI 正接近完成一笔至多 300 亿美元的融资，投前估值 1.25 万亿美元，比此前市场传出的 1.4 万亿低了一截，领投方是阿联酋的投资机构和 Coatue，被内部定位成 IPO 之前的机会性过桥融资，希望下周末前拿到签字。同期它还在谈从阿联酋锁定更多算力，今年 2 月告诉投资者的 2030 年算力支出目标是 6000 亿美元；上市时间依旧模糊，6 月秘密递交招股书，CFO 说 2027 年上市，Altman 9 月又说现在上市不明智。

为什么重要：融资规模往上加、估值目标往下调，说明私募市场还愿意给钱，但定价权已经开始回到「IPO 窗口什么时候开」这个变量手里。

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6. OpenAI 的模型摆上了谷歌云的货架

10 月 21 日两家宣布，OpenAI 的前沿模型和 Codex 智能体工作流进入 Google Cloud 的 Model Garden，走 Marketplace 结算，已有 GCP 消费承诺的企业可以直接抵扣，后续还会进谷歌自家的 Antigravity 和 Gemini Agent。企业侧卖点落在数据治理和访问控制，面向受监管行业，全面可用计划几周内开放申请；OpenAI 同时声明微软仍是最首要的云伙伴。

为什么重要：云厂商喊了几年的「模型中立」这周变成了真金白银，模型与云解绑之后，能留住客户的只剩价格和企业治理这两样东西。

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7. AWS 和谷歌前后脚下刀，CUDA 的护城河被量了一次

10 月 19 日 AWS 放出 TorchNeuron，声称改一行配置就能把 PyTorch 应用搬上自研的 Trainium，理由很直接——约 85% 的 AI 应用是 PyTorch 写的；第二天谷歌把 TorchTPU 开源，做的是同一件事，还拉上 Meta、Hugging Face 以及 vLLM、SGLang 的开发方保证工具链兼容。AWS 更进一步，直接向 PyTorch 主项目提交把特性从英伟达芯片解耦的代码。

为什么重要：能迁移不等于会迁移，运维和算子覆盖都是成本，但两家云厂商同时从框架层动手，议价权就开始从「谁的芯片最好」转向「谁的工具链最省事」。

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8. Tenstorrent 融 15 亿美元，估值翻倍到 62 亿

这家做了十年英伟达挑战者的推理芯片公司完成 15 亿美元融资，估值 62 亿美元，比 2024 年底的 26 亿翻了一倍多，由 Trace Capital 和 Innovation X 领投，Cadence、Eclipse、Fidelity、SanDisk、T. Rowe Price 跟投。五个月前英特尔和高通曾报出最高 50 亿美元的收购意向，它选择独立；Jim Keller 说转折点是自家 Galaxy 服务器跑通了 DeepSeek 系列模型。同赛道的 Etched 本月被曝正以 400 亿美元以上估值接洽投资。

为什么重要：开放权重模型越强，专门服务它们的推理硬件就越有生意，这条逻辑第一次不再是 PPT 上的推演。

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9. PHP2Shell：AI 挖出二十年的漏洞，修补速度没跟上

安全公司 Calif 的研究者在 OpenAI 的 Patch the Planet 计划里用前沿模型找到 PHP 内核的两个预认证远程代码执行漏洞，编号 CVE-2026-109618 与 109619，合称 PHP2Shell，CVSS 9.2，影响 PHP 5.4 到 8.5，波及约 70% 的 PHP 站点。其中部分隐患 2024 年就被识别，只因为「人类难以利用」一直没修；编号在披露前泄露，补丁公开后数小时内 Cloudflare 记录到数百万次利用尝试，AWS 早在 10 月 17 日就观察到在野利用，约 150 万台主机暴露在外——而维护 PHP 的基金会只有一名全职员工。

为什么重要：AI 把挖洞成本打下来之后，攻防两侧的节奏被同时拉快，但修补仍然依赖人力和经费，这个不对称会是接下来几年最真实的系统性风险。

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10. 国办印发 AI 就业意见：市场准入项目要同步做就业风险评估

10 月 23 日国务院办公厅发布《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，八部分十八条，是目前对「AI 与就业」最系统的一份文件。最有操作性的是三道闸门：对市场准入领域可能造成较大就业冲击的 AI 应用项目，评审时同步开展就业风险评估；鼓励企业大规模推广 AI 前提前告知受影响劳动者、提供转型转岗支持；对劳动密集型行业的应用范围、力度和节奏要稳慎把握。保障侧点名治理算法造成的就业歧视、虚假招聘、侵犯隐私权和休息权，并提出「培育发展智能代理等创新型工作形态」。

为什么重要：AI 替代就业第一次从讨论变成了审批流程里的一个变量——项目能不能上，要和它会让多少人失去岗位一起算。

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本周趋势

把这周摊开看，钱在往两端集中：模型公司拿到的是历史级的大额融资，芯片公司拿到的是翻倍的估值，但定价方式已经变了——DeepSeek 用更大的股份换了不涨的估值，OpenAI 干脆把目标从 1.4 万亿往下调，一级市场的耐心开始受制于 IPO 窗口。模型层的主线则是「分差消失」，Kimi 把开源与闭源的距离压到 3 分，MiniMax 用匿名流量灰度再开源，Flash 这一档从阉割版变成主力，价格战的说法也从「每百万 token 多少钱」变成「每个任务多少钱」。智能体产品这周集体转向主动执行，Duet、Muse、Dots 抢的是同一个位置，而它们真正的门槛不在能力，在权限和沙箱怎么设计——Anthropic 开源 sandbox-runtime、OpenAI 给训练环境物理断网，都是同一个问题的两面。算力层的争夺则明显下沉到了框架和推理栈，AWS、谷歌从 PyTorch 层面拆 CUDA，DeepSeek 把 DeepInfer 交出来，这一层过去没人看，现在成了成本曲线的开关。下周有两件事值得盯：Kimi K3.1 Pro 的权重能不能在 11 月 4 日前如期放出，以及 OpenAI 那笔融资能不能按时签字——前者决定开源阵营的天花板，后者决定明年的算力订单从哪儿出。